Finanzas globales en febrero 2023 es un 63% inferior al año anterior, con solo $ 18 mil millones en inversiones. Para las nuevas empresas de robótica, la situación no ha mejorado: 2022 fue el segundo peor año de financiamiento en los últimos cinco años, y los números para 2023 van en la misma dirección.
Este comportamiento de los inversores ante la incertidumbre y la austeridad está justificado, especialmente cuando las empresas de hardware queman dinero más rápido que SaaS. Así que los fundadores de startups de robótica y otras empresas de maquinaria pesada se preguntan si podrán cerrar la próxima ronda de financiación o si tendrán que recurrir a una adquisición.
Pero existe un término medio feliz entre los costosos préstamos de deuda y la financiación de capital de riesgo que funciona especialmente bien para las nuevas empresas de hardware: el arrendamiento de proyectos.
Existe un término medio feliz entre los costosos préstamos de deuda y la financiación de capital de riesgo que funciona especialmente bien para las nuevas empresas de hardware: el arrendamiento de proyectos.
Las nuevas empresas de hardware son más adecuadas que las empresas de software para este tipo de financiación porque tienen activos tangibles, lo que equilibra la naturaleza de alto riesgo de la industria con la responsabilidad.
Como director ejecutivo de una startup de robótica que recientemente obtuvo un contrato de arrendamiento de riesgo de $10 millones, describiré las ventajas de este tipo de acuerdo para las empresas de hardware y cómo obtener una ganga cuando cerrar la ronda no es una opción.
¿Por qué los acuerdos de arrendamiento de riesgo se alinean con las nuevas empresas de hardware?
A diferencia de algunos desarrolladores aquí y allá en SaaS, las empresas de hardware requieren una amplia investigación y desarrollo (I+D), gastos de capital (CapEx) y mano de obra para fabricar sus productos. Por lo tanto, no sorprende que la última tasa de consumo de efectivo sea dos veces y media más alta que la anterior.
Las nuevas empresas de hardware intentan constantemente evitar la dilución cuando recaudan dinero debido a sus operaciones de gran capital. Por lo tanto, el leasing de inversión puede ser un alivio para los fundadores porque les brinda el dinero que necesitan por adelantado sin comprometer el capital de sus empresas.
En lugar de tomar una parte del capital de la empresa o del capital, el arrendamiento de riesgo toma los activos físicos de la empresa como un pasivo para garantizar el préstamo, lo que facilita su obtención por parte de las empresas emergentes. También es una inversión de bajo riesgo y permite a la empresa retener el 100% de su propiedad.
Estos acuerdos funcionan como un arrendamiento de automóvil, donde el banco es técnicamente propietario del automóvil (el producto fabricado) mientras que la empresa emergente paga una prima mensual para mantenerlo y, en la mayoría de los casos, operarlo como quiera. Los prestamistas suelen ser más flexibles con los términos de su acuerdo que otros financistas.
Además de evitar la dilución, el leasing teóricamente saca los equipos de una empresa de sus activos de capital, lo que permite márgenes más eficientes en términos de rentabilidad.
Bonificación adicional: mejora de equipo como servicio
Con el arrendamiento de inversión, una empresa nueva puede arrendar activos como equipos, bienes inmuebles o incluso propiedad intelectual de una empresa de arrendamiento especializada. Reciben los activos a cambio de un pago de arrendamiento mensual durante un período determinado, generalmente más corto que con el financiamiento tradicional.