He perdido la cuenta de las veces que he leído blogs preocupantes sobre la caída inminente de las monedas fiduciarias y la adopción masiva de todo lo relacionado con la Web3 y las criptomonedas. Solo puedo suponer que hay mucha gente que cree, o quiere que creas, que una palanca está a punto de ser tirada, sacando a patadas a todo el mundo de las finanzas tradicionales (TradFi) por una especie de trampilla cósmica.
No es así como funciona, por supuesto, y es un error imaginar que existe una elección binaria entre monedas digitales y criptomonedas. Los dos coexistirían en un entorno híbrido durante las próximas décadas.
La base de usuarios de activos digitales sin duda se está expandiendo. El Banco Central Europeo (BCE) cree que hasta el 10% de los hogares en seis grandes países de la UE poseen activos digitales. En los mercados emergentes, se dice que la proporción de usuarios es aún mayor. El Informe de Accenture de 2022 (“Territorio no reclamado”) concluyó que los activos digitales se encuentran entre las cinco principales propiedades de los inversores adinerados en Asia, solo por detrás de las acciones, la renta fija, el efectivo y los bienes raíces.
Pero voltee la lente, y eso deja al 90% de los usuarios europeos sin activos digitales en absoluto, y es poco probable que la mayoría de los asiáticos (el descubrimiento de Accenture se enfoca en los ricos) pierdan el sueño por la asignación de activos digitales en sus billeteras.
Obviamente, la Web 3 y las criptomonedas todavía están en pañales. Por el contrario, los usuarios de TradFi se cuentan por miles de millones y, en general, están razonablemente satisfechos con lo que tienen.
Los difíciles comienzos de TradFi
Como bebé, las criptomonedas tienen tanto dolor de dentición como cabría esperar: FTX es un ejemplo muy obvio en este momento.
¿Por qué alguien esperaría lo contrario? No es como si la banca tradicional estuviera completamente formada, lista para ser regulada y destinada a ocupar su lugar en las finanzas globales. Hubo muchos contratiempos y vergüenzas en el camino. El colapso bancario de 2008, que fue solo el último de una larga lista de crisis bancarias, expuso el infame esquema Ponzi de Madoff que, según los fiscales, defraudó a los inversores en $ 64 mil millones, a pesar de todas las reglas y regulaciones aplicables. En retrospectiva, el Medici Bank, fundado en Florencia y a menudo considerado el primer banco internacional del mundo, fracasó sucesivamente durante el siglo XV en Lyon, Londres y Brujas, por ejemplo. Estos fueron momentos FTX en su día.
Una oportunidad para diferenciarse en el mercado
Dado que cualquiera de los dos polos del sistema financiero del siglo XXI, TradFi y criptografía, está a punto de desaparecer y el otro queda completamente a cargo, ¿cómo pueden los usuarios empresariales planear aprovechar un futuro híbrido?
Según Zippa, en este momento hay poco más de 15 000 empresas que aceptan bitcoins u ofrecen cajeros automáticos de bitcoins en todo el mundo. Eso no es mucho, pero al mismo tiempo, Deloitte afirma que el 75 % de los minoristas planea aceptar pagos con criptomonedas en los próximos dos años. Así que tenemos esta gran oportunidad entre donde estamos ahora y donde las empresas dicen que quieren estar en el futuro cercano.
El mundo híbrido que esto crea es una oportunidad para la diferenciación del mercado. Los ganadores híbridos, aquellos que se expanden a las principales empresas globales, serán aquellos que construyan modelos comerciales y plataformas que permitan a los usuarios cambiar entre las dos plataformas sin siquiera notar una brecha. A corto plazo, estoy considerando negocios de activos digitales, intercambios de criptomonedas, proveedores de pagos, bufetes de abogados y corredores de divisas. Pero esta lista se expandirá y expandirá a medida que madure el mundo híbrido.
En este momento, es más o menos la experiencia opuesta. Para la mayoría de las personas, usar dinero a través de cosas como criptomonedas, tarjetas oficiales, cuentas IBAN y efectivo sigue siendo muy difícil. A menudo puede requerir visitas a múltiples plataformas, cada una de las cuales hace las mismas preguntas de preparación y cumplimiento. Es lento, complicado y frustrante.
Crear plataformas integradas para un mundo mixto
No hay una razón específica, aparte de la inercia, por la que esto debería seguir siendo cierto. Usando las API disponibles de los proveedores de servicios de banca digital, es posible crear plataformas integradas que pueden hacer una transición sin problemas entre monedas fiduciarias y digitales, así como ofrecer una serie de productos de pago y cuentas. Están surgiendo nuevas plataformas que ofrecen esta visión, pero aún son relativamente pocas y pequeñas.
¿Por qué? Porque el cifrado tiene claras ventajas para las empresas. Crypto es instantáneo, y cuando el pago se realiza en criptomoneda, puede reducir significativamente o potencialmente eliminar las tarifas de transferencia, incluso si los clientes están en el otro lado del mundo. En muchos sentidos, las criptomonedas son la forma más rápida y económica de transferir dinero a cualquier parte del mundo. Esta es una noticia importante para un entorno empresarial que se está volviendo cada vez más global, con empleados, clientes y proveedores repartidos por todo el mapa.
Pero no tiene sentido ahorrar en las tarifas de cambio de moneda si renuncia a cualquier ahorro en un movimiento inverso en el valor de la criptomoneda que está utilizando. Para protegerse contra este tipo de volatilidad, algunos usuarios recurren a las monedas estables. Estos están vinculados al valor de una moneda fiduciaria, como el dólar estadounidense, y proporcionan una base conocida para el comercio. También ha habido mala publicidad aquí en los últimos meses, pero eso se ha limitado a monedas “algorítmicas” que no son compatibles con ninguna de las principales criptomonedas. Por lo tanto, las grandes monedas estables respaldadas por activos son mejores, aunque aún no están libres de riesgos, para las empresas que buscan valores de conversión fiduciarios conocidos.
Otro punto a considerar: algunas jurisdicciones prohíben que las empresas mantengan criptomonedas en su balance. Por lo tanto, deben cambiarlo de inmediato o utilizar un servicio de terceros que recolecte criptomonedas y envíe el equivalente fiduciario. Otro enfoque que estamos viendo de nuestros clientes es que los negocios digitales en una variedad de industrias agrupan los fondos de los clientes y, una vez que alcanzan una cantidad mayor, los convierten en dinero fiduciario a través de un servicio de escritorio OTC. Esto significa que obtiene una mejor tarifa y ahorra en costos de transacción en comparación con la conversión de cada transacción individualmente.
Y en algún momento, alguien reunirá todo esto en una plataforma de negocios perfecta con una experiencia fácil para el cliente.
No hay lugar para los fundamentalistas
El futuro no es TradFi puro ni cripto sin adulterar. Como siempre, cuando hay dos caminos disponibles, el futuro es un híbrido. Si bien esto siempre es más complejo, crea oportunidades para las empresas enfocadas en facilitar la experiencia del cliente para construir el meganegocio del futuro.